正规买球app中国石油一口气宣布了三项重组交易。出售天然气储备和中亚天然气管道公司的部分权益将为公司带来一次性收益。我们将 2015 年盈利预测上调 6%，以反映出售天然气储备的收益。我们相信未来会有更多的交易中国石油股票惨案，这将支撑公司近期的股价。维持持有评级。
支持评级的要点
中国石油将以 35 亿元的价格将 6 个气田相关资产的剩余天然气储量出售给中石油，因为这些资产毗邻中石油已建成的 6 个储气库设施。相关天然气储量将作为这些天然气储存设施的潜在缓冲气。扣除成本后总价35亿元中国石油股票惨案，直接计入2015年税前利润。
正规买球app公司董事会还批准了全资拥有的昆仑燃气与昆仑能源的整合。昆仑燃气注入昆仑能源，将产生少量处置收益中国石油股票惨案，但不能反映在合并报表中。
中石油与中石油50-50合资企业中石油勘探开发公司同意将其全资子公司中亚天然气管道公司50%的股权（不包括中亚管道D资产和部分现金）转让给国资委下属国信国际投资有限公司出价150亿元至155亿元。中国石油在管道公司的实际持股比例将由50%降至25%中国石油股票惨案，2015年将录得可观的资产处置收益。
评级面临的主要风险
正规买球app油价继续暴跌。
公司的石油和天然气资产出现重大减值损失。
估值
我们将H股目标价从5.HK$54上调至5.HK$70，为该板块净资产5年平均折让（19%） 2015年全球石油公司平均远期市盈率（从18.0倍到18.2倍）。
正规买球app我们将 A 股目标价从 8.12 元上调至 8.40 元中国石油股票惨案，仍基于公司 3 个月平均 A-H 溢价（一周内从 78% 扩大至 79%）。