正规买球app■学者新论■张莫南 近几个月，受美元主导的货币因素、金融资本推动、供需回暖等因素影响，国际油价飙升，推高纽约原油期货5 月飙升 29.7%，创下 1999 年的历史新高。创下 2019 年 3 月以来的月度涨幅新纪录。油价危机似乎再次卷土重来。中国如何摆脱石油和其他能源价格的冲击需要重新考虑其战略。
当前能源的“准金融属性”日益突出，能源金融从能源资源中分离出来，极大地推动了能源金融垄断国家在全球分工重组中获得巨大的套利空间因此，中国应将能源金融问题提升到国家战略的高度。为防止美元贬值和全球金融泡沫对我国外汇储备的影响，应通过购买能源矿产资源或设立战略储备银行，将庞大的外汇储备转化为实物资源储备。对于中国来说，探索建立新的“能源与金融一体化”体系迫在眉睫。为此，笔者希望从以下五个方面探索中国能源金融战略的新版图。
首先，制定相关的“能源与金融一体化”政策。
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中国的海外能源战略在洲际资源战略合作、地缘政治资源利益、国际金融秩序、全球产业链、资源勘探开发等方面面临诸多风险，需要制定有针对性的能源与金融一体化政策。 “能源金融融合”是指能源企业借助金融支持，实现产业资本和金融资本的融合，更好地帮助能源企业在国际市场实现对冲、价格锁定和规避经营风险。制定能源与金融一体化相关政策的思路之一是将金融安全和能源安全结合起来考虑，将纯货币储备和外汇储备与能源等资源的实物储备和期货储备紧密结合起来。利用外汇储备在国际能源期货市场建立能源仓单，利用国际期货市场到期交割的交易系统将外汇储备转化为原油资产。
二、设立国家能源专项发展基金。
正规买球app从现代金融体系来看，能源金融关系到国家利益和产业升级，目前我国缺乏能源产业基金和能源储备银行。能源基金是能源金融体系的核心和基础。设立国家能源专项发展基金，积极推动能源产业与金融资本对接。资金来源应当是由国家外汇储备形成并由国家投资公司运营的主权基金，或者是利用国家外汇额度将外商投资转化为国家定向投资基金的基金。国家能源专项发展基金包括海外并购基金、产业发展基金和创业投资基金三部分。在融入资源全球化阶段，不仅可以支持境外并购资源型企业，还可以设立风险勘探、收购油田开采权、投资精细化工、重大项目评估等专项资金，还可以给予标的参与期货市场交易更灵活的境外融资权限和定价权。
第三，建立能源投资储备银行。
根据国际能源署（IEA）的预测中国贷款还别国能源，2001年至2030年中国能源领域的投资将需要2.3万亿美元。因此，它只依赖于一般政策性银行的贷款，如国家开发银行或中国进出口银行。难以从根本上满足资金需求，需要建立专门支持能源产业的能源投资和能源储备银行。能源投资储备银行应成为中国央行高于一般国有商业银行的国家政策性储备银行体系，是国家能源发展战略的重要组成部分。
在建设能源储备的过程中，英国、德国、韩国等国家实施了鼓励储备的政策，如“全国分摊储备成本”或贴息贷款等。能源储备银行是动员各方力量参与、保障能源安全的措施之一。据测算，2010年中国石油消费量约为290-3亿吨； 2020年预计为380-4亿吨。今天，石油在能源结构中的比重约为22%，预计未来石油比重将增加到30%左右。因此，必须未雨绸缪中国贷款还别国能源，加快建设战略能源储备体系。政府可以协调外汇储备机构、能源公司、银行、投资基金等，设计一系列约束和激励机制，鼓励和支持能源公司或金融机构投资设立能源战略储备银行，允许他们要建立能源战略储备的物质基础。发行可用作资本、抵押物甚至在市场上交易的证券。这一机制必须坚持战略能源储备点未经国家批准不得使用，政府在一定条件下有权回购或征用战略能源储备点的原则。
第四，创新能源企业“走出去”的贸易融资工具。
中国已进入资源紧缺、技术升级、需求增加的新时代。石油石化企业要为资本输出和资源引进新的发展机遇期做好一切准备。从国际资本输出规律来看中国贷款还别国能源，吸引外资与外商直接投资的比例，发达国家为1：1.1，发展中国家为1：0.13-0.5，而我国目前的比例仅为1：0 .09.这种不平衡的状态表明，中国企业“走出去”开展对外直接投资的潜力巨大。
从资源引进来看，今年前两个月，我国进口初级产品负增长低于同期进口总值10.6个百分点。其中，原油进口2455万吨，下降13%；成品油进口577万吨，下降6.4%。进口大幅下降的主要原因是生产需求严重萎缩和贸易融资困难加剧。因此，庞大的外汇储备应加大贸易融资力度中国贷款还别国能源，支持中国企业“走出去”。
当然，能源行业的融资方式除了大量的可转债、次级贷款、票据融资、股票融资、长短期债券融资外，还包括引进外资。储备金和政策性资金支持。创投机制，拓展资产支持证券、信托租赁等融资方式，形成多层次贸易融资体系。
五、大力推进石油合约和石油人民币进程。
全球有8000亿到1万亿的“石油美元”在流通，造成了很大的汇率风险和美元贬值风险。因此，在石油交易过程中，需要寻求石油交易的货币多元化和双边货币互换合作。目前，海湾产油国以及俄罗斯、伊朗等国都在与其他国家的石油交易中寻求去美元化。而本币不可自由兑换的中国中国贷款还别国能源，只能承受油价上涨和人民币升值的双重压力。
当前美元的金融霸权受到严重挑战，石油定价和交易货币多元化是未来的必然趋势。人民币走出国门、国际化的第一步，是在周边国家交易中使用人民币结算，逐步“区域化”。目前，全球原油日需求量约为8430万桶，其中中国每天消耗约750万桶，约占全球总需求量的9%。因此，有必要建立石油交易的“中国市场价格”，建立自己合理的石油金融策略。国家应鼓励更多企业进入国际石油金融市场，积极尝试以人民币结算石油交易，即“石油元”结算，逐步建立石油期货市场等，以有效应对波动在油价中。中国有必要逐步尝试建立“石油人民币”体系。
（作者：国家信息中心经济预测部）
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